被美军盯上,股价曾腰斩,“小华为”如何再造奇迹?

  • 日期:01-31
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  考验 " 小华为 " 想象力的时候到了。

  新时代潮涌面前,行业龙头也没了昔日的安全感。

  不足患

  自去年中兴事件开始,美国频繁针对中国企业搞事情,不仅在特朗普口中 " 美国必须要赢 " 的 5G 赛场,也在格外敏感的安防业。

  作为全球最大的监控设备制造商、占有全球 22.6% 的市场份额,来自中国的海康威视必然首当其冲。

  北美拥有全球最大的安防市场,美国占其中九成。海康威视也一直重视美国市场,其第一个海外分公司就开设在美国。

  去年 1 月,为 " 消除公众负面疑虑 ",美国一陆军基地就拆除了 5 个海康威视生产的监视器。

  去年 5 月,美国众议院通过了《2019 国防授权法》中的一项支出法案修正案。据此,美政府将被禁止采购海康威视生产的安防摄像监控设备。海康威视在国内的最大竞争对手大华股份,也同时被禁。

  到 8 月 1 日,美国国会正式通过了《2019 国防授权法案》,禁令也随之坐实。

  作为回应,海康威视随即发公告称:公司与美联邦政府机构没有直接业务,法案对公司业务没有实质影响。

  然而股市避险情绪弥漫。从去年 5 月下旬到 10 月下旬,海康威视股价腰斩。

  但海康威视的公告绝非安抚之辞。这家市值超过 3 千亿元的安防巨头,已在全球 100 多个国家和地区都有布局。因此,美国市场整体影响有限。

  同时,前述法案中也并未禁止民用海康威视产品。《华尔街日报》称,海康威视的设备如今已经遍布美国中小型企业和房屋。

  事实上,海康威视的崛起,背景也正是美国的 "9 11 事件 "。

  2001 年,"911" 激活了全球安防市场。当年,以陈宗年和胡扬忠为骨干的中电科 52 研究所的 28 人丢掉 " 铁饭碗 ",创建了海康威视。

  以数字视频为核心,公司从板卡做起,产品线慢慢拓展到数字硬盘录像机(DVR)、摄像机,后来过渡到提供安防解决方案。

  在渠道上,也从最初的代理销售,到逐步设立分支机构、发展经销商。国内站稳后,开始进军海外,从国家级分销商,慢慢渠道下沉,发展二级分销商,再做项目市场。

  用了十几年时间,海康威视以年均超过 40% 的营收和年利润复合增长率,成长为超 3000 亿市值的行业龙头。

  据美国 IHS 报告,如今海康威视已连续 8 年蝉联全球视频监控市场占有率第一。

  今年 4 月 21 日海康威视发布的 2018 年年报,似乎也印证了股市年中的反应过激:全年营收 498.37 亿元,同比增长 18.93%;净利润 113.53 亿元,同比增长 20.64%。

  业绩依然漂亮。

  年报中亦提及,海康威视国内业务营收占比 71.53%。因此,虽已尊为全球行业老大,但海康威视的主场显然还在国内。

  这也再次坐实了美国的所谓 " 国家安全 " 大棒对企业的影响确实有限," 外患 " 不足为患。

  护城河

  在国内市场,海康威视有显着优势。对此,竞争对手的体会应该最深。

  大华股份是国内第二大安防企业,营收规模约为海康威视一半。在去年 5 月接受《证券时报》采访时,大华股份董事长傅利泉曾表示:" 他们(海康威视)有一些独特的优势,比如说是央企身份,这样的背景,使得他们能找到更好的资源。"

  海康威视第一大股东中电海康集团持股比例为 39.8%,该集团的母公司中国电子科技集团有限公司,是国资委 100% 持股的央企。海康威视董事长陈宗年,同时也是中电海康集团董事长和 52 研究所所长,本人不在海康威视大股东之列。

  业内人士介绍,安防业务仍以面向公安、交通、司法等政府类的传统安防订单市场竞争最为激烈,同时也利润最足。海康威视在政府项目,靠多年积累,已形成了很深的渠道护城河。

  虽然海康威视内部人士在今年 4 月曾表示,公司的政府业务大概只占国内业务的 30% 左右,非政府采购依然是主流的。但海康威视在银行、电信、石油、文教卫等与政府业务紧密相关的非政府采购市场,占比已达 40%。

  政府项目的进展,也直接影响到了海康威视的账面。

  从 2018 年开始,海康威视单季净利润同比增幅逐季放缓。2019 年一季度,海康威视季度净利润下跌 15%,出现上市来首度单季下滑。

  对此,海康威视高级副总经理、董事会秘书黄方红给出的原因是:"2018 年二季度开始,国内经济出现大幅度下行,政府投资缩紧,反映为去年政府采购商机落地减少,部分中标项目未见到订单,用户持观望态度;同时由于部分公共服务项目颗粒度变大、决策周期拉长,落地变慢,最终导致商机数量与同期相比,明显减少。"

  黄方红也预计,2019 年,政府的调控措施逐渐落地,资金层面有所松动,商机数量正在快速上升。预期二季度的收入同比增速可以回到 20% 以上。

  的确,安防业是个增量市场,只要龙头地位稳固,短期因素的影响或许很快就会过去。

  2017 年底时,海康威视 CEO 胡扬忠曾表示,安防业已基本定型。竞争者想取代海康威视," 就跟电脑行业里要颠覆联想、通信行业里要颠覆华为一样 "。

  然而此一时彼一时。眼下,威胁的暗流早已涌动起来。

  前狼后虎

  如今安防业的技术高地,已从监控转向识别。对于那些急于把新技术落地的 AI 科创公司而言,公安急需的人脸识别,成了最清晰的应用场景。

  于是,靠科技为安防赋能,成了热闹的比武场。

  比如,2017 年 12 月,BBC 记者挑战贵阳警方的人脸识别系统,靠一张照片,该记者仅 " 潜逃 " 七分钟就被系统 " 抓获 "。这套系统来自深醒科技。

  再比如,云天励飞的 " 行人闯红灯抓拍系统 ",在深圳新洲莲花路口启用后,半年时间里抓拍行人不按信号灯通行 13930 宗,并把每天闯红灯人数降低了 90%。

  以算法为入口,有些公司更顺势推出自研硬件,直指海康威视的核心地盘。

  如支付宝 " 刷脸 " 支付的技术提供者旷视科技,在 2015 年进军安防后,发布了智能摄像头,技术指标超过海康威视产品。

  纽豪斯发布的《2018 年城市级大安防项目市场分析报告》显示,政府主导的城市级大安防项目去年总招标额为 847.5 亿元人民币。中标者包括了科大讯飞旗下的讯飞智元、深醒科技、云天励飞等,中标项目多在千万级别。

  对海康威视而言,更具威胁性的,是在看上去已基本定型的市场格局中,不仅忽然闯入多家 AI 科创企业,还开始频繁出现腾讯、阿里等互联网巨头的身影。

  在今年五一小长假中,央视《等着我》报道了一起寻亲案,腾讯优图以 " 跨年龄人脸识别 " 技术,帮警方寻回被拐十年儿童。腾讯优图是腾讯公司旗下 AI 实验室,聚焦计算机视觉研究与落地,拥有超过 700 项全球专利。

  过去两年,阿里系投资方也大手笔投资了商汤、旷视、依图和 AI 安防芯片公司寒武纪。

  " 安防市场太分散了,不是一个能容纳很多大公司的市场,不是深水养不了大鱼。" 这是今年 3 月《财经》一遍报道中,引用胡扬忠的话。

  可是,就是这个不能容纳很多大公司的安防市场,正在成为深水区的群鱼入口。

  2017 年下半年到 2018 年全年,平安城市建设进入智慧型建设新阶段。安防越来越多涉及到智能交通、应急指挥、环境保护、城市管理等多个方面,平安城市与智慧城市之间的界限越来越模糊。

  到 2018 年底,我国 95% 的副省级以上城市、83% 的地级城市,已经规划或在建智慧城市。这是一个万亿级别的市场。

  百度的 AI CITY、腾讯的数字城市、平安科技的智慧城市云、科大讯飞的讯飞超脑、浪潮的城市智慧大脑、京东的城市计算 …… 智慧城市的赛场上,一下子挤满了竞逐的巨头。

  应用场景简单清晰的安防,被视为盛宴的入场券。

  因稳固的行业地位,海康威视被称为 " 小华为 "。在股权激励和管理上,海康威视也以华为为榜样。

  如今,安防业里," 榜样 " 也来了。

  早在 2012 年,华为就宣布进军安防。但因内部认为该行业技术门槛低,故而投入不够坚决。如今大安防时代到来,华为开始发力。

  华为相关人士称,从 2017 年下半年开始,华为真正将安防上升至公司战略业务。无论是研发人员还是一线销售,全都数倍增加。

  仅 2017 年,华为就参与了北京、深圳等 48 个智慧城市项目。去年 8 月,华为还一口气发布了针对人脸、人体、车辆和车牌的 30 多款智能摄像机。

  " 小华为 " 未来的行业地位,变得危险起来。

  改良

  胡扬忠曾表示,他从未想过把海康打造成下一个谷歌、苹果、微软,他的理想是 3M 那样的公司。

  " 我们不想捡西瓜,只想一粒一粒地捡芝麻。"

  但当新技术的大潮汹涌而来时,可能没时间慢慢来。

  当前端视频设备已在整个安防中退居次要位置时,海康威视也与竞争对手在同一起跑线出发,在变化中摸索着最佳路径。

  这种方向的游移,清楚地表现在海康威视战略目标的变化中:

  2013 年,是 " 旨在成为全球领先的综合型安防企业 ";

  2014 年和 2015 年,是 " 全球领先的视频产品及内容服务提供商 ";

  2016 年,是 " 以视频为核心的物联网解决方案和数据运营服务提供商 ";

  2017 年,是 " 海康威视是以视频为核心的物联网解决方案提供商 ";

  2018 年,发布 AI Cloud 框架,昭示 AI 战略。

  今年 3 月 29 日的 " 智涌钱塘 "2019 AI Cloud 生态大会上,胡扬忠宣布:" 海康威视已经成为一家大数据公司 ",并对媒体表示:" 海康不会停留在舒适区。"

  海康威视始终是务实的。舒适区外,也确实已有所斩获。

  刚刚发布的西安交警城市大脑智慧中心,就是基于海康的智能视频和大数据平台。在智能制造、工业互联网等新领域,海康威视也与富士康和美的集团等展开了深度合作。

  但在看起来相似的战略口号背后,是海康威视与对手间迥异的攻守道。

  阿里、华为等巨头有平台和云计算优势,而海康威视则累积了丰富的客户和渠道资源。因此在安防系统的构架上,巨头们希望客户 " 补脑 ",而海康威视更愿意客户 " 健身 "。

  海康威视称之为 " 倡导改良 "。

  以政府项目为例,海康威视认为,在一个部门建 " 一朵云 " 就像一个国家只有总理在干活。而真实的现状是,各部门各层级 " 都要考虑自己的生存状态 "。

  不过海康威视也承认,无论在政府市场还是大企业市场,安防项目的颗粒正在变大,需求集中上升是明显趋势。

  在审时度势方面,太强的局部优势,有时反而会制约想象力。这方面,柯达可谓前车之鉴。

  看到数字化趋势,1975 年柯达工程师就发明了第一架数码相机原型机。此后,又在这一领域豪掷数十亿美元。看到网络化趋势,早在 facebook 成立前,柯达就在 2001 年收购了照片共享网站 Ofoto。

  但对柯达衰落的真正原因,《哈佛商业评论》曾引用这样的观点:柯达只是想借 Ofoto 来吸引人们冲洗数码照片,而没有真正意识到,有了在线分享,人们已经不需要大量冲印照片了。

  与生俱来的技术基因、多年积累的渠道资源,是海康威视与兴盛时期柯达的相似之处。

  但 5G 与 AI 的深度融合,将开启一个万物感知、万物互联、万物智能的新时代。不仅安防,甚至包括智慧城市在内,也只是 5G+AI 无限使用场景中的一隅。

  在这股颠覆性力量面前,希望海康威视有够大的想象力。

  来源:华商韬略 贾澎

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