蓝驰创投朱天宇:“书卷与草莽”气质混合的VC 做投资是“Be Yourself”的过程

  • 日期:01-13
  • 点击:(1984)


蓝驰创投朱天宇:“书卷与草莽”气质混合的VC 做投资是“Be Yourself”的过程

在兰驰风险投资公司工作六年后,朱天宇没有多少项目,但他的命中率很高。这几乎是蓝驰风险投资中国在过去十年的投资特点。他说,对投资者和投资机构来说,投资也是做自己的过程。

“书呆子”混合投资者

兰驰风险投资中国成立于十年前,但投资团队的数量非常少。以陈伟光和朱天宇为合伙人,总共只有7名投资者。

朱天宇有一种易于接近的气质,甚至还有江湖氛围、脚踏实地的商业洞察力和包裹其中的美国严谨风格。

”兰驰的合伙人陈伟光曾经说过,兰驰想成为风险投资的“扫地和尚”。我觉得陈伟光很像寺庙里的高僧,朱天宇就像外出打猎的猎人。”艺术宝藏的创始人甘玲这样说。

甘灵以前不认识朱天宇。该产品上线一个月,数据非常好。甘玲决定开始第一轮融资,与艺术宝藏合作的足总向他推荐兰芝。甘玲给朱天宇发去了艺术珍品的商业计划书,很快得到了朱天宇的回复。第二天,他们俩相遇了。谈话结束后,朱天宇立即给甘玲贴上了名摇滚文艺青年、连续企业家和项目巨大市场潜力的标签,这也表达了他自己的投资倾向。

两人相遇的第二天,朱天宇把甘灵介绍给陈伟光。三个人谈了谈,决定投资艺术珍品,但投资协议的细节直到朱天宇和甘玲喝了一杯才详细讨论。“也许我对自己有了更深刻的理解。”甘灵说。

有趣的分期也是朱天宇领先的投资项目之一。与甘岭不同,有趣阶段的创始人罗敏和朱天宇早在2009年就认识了。当时,朱天宇刚刚离开百度加入兰驰,同时也是兰驰的投资总监。因此,罗敏半开玩笑地说,“在过去几年里,他对天宇的理解最大的变化是他从投资总监晋升为合伙人。”

罗敏也是一个持续的企业家。当他遇到朱天宇的时候,他已经开了九次自己的公司,外加有趣的阶段。在有趣的演出之前,他几乎每次尝试一个新项目都会和朱天宇交谈。虽然朱天宇没有投资那些项目,但他已经对在罗敏创业的全过程和这个人很熟悉了。朱天宇和陈伟光直接和罗敏聊了聊,直到罗敏出了一笔有趣的分期付款,不得不进行第一轮融资。

"天宇强迫我答应当场和他签订投资合同."罗敏说。

当时,五家投资机构表示愿意投资有趣的分期付款。罗敏有“货比三家”的想法,并与兰奇签订了合同,表示他不能与其他公司合作。罗敏犹豫了一下。“如果我签了,如果你不投资我,你会怎么做?”罗敏问道。朱天宇的回答给罗敏留下了深刻的印象。“那你会让我发臭。”朱天宇说:“明天兰池将向你的个人账户转账50万美元。”

所以,罗敏签署了协议。“事实上,对于一个项目来说,早期估价并不那么重要。投资是50万美元还是50万美元不成问题。重要的是总体支持与合作之间的一致。”罗敏说。"我们认为分阶段进行的消费金融是一个空白市场."朱天宇说道。然而,有趣的阶段并不是兰池投资的第一个互联网金融项目。自2012年以来,兰奇还先后投资了克瓦克顿金融(小型黄金金融)、当铺、筹资和马展金融。因此,在有趣的投资阶段之前,兰驰已经对框架问题有了一定的了解,如互联网金融市场的竞争在哪里更加激烈,哪里没有人去做,整个市场的发展势头如何等。因此,当稀缺优质资产的问题变得清晰起来,可以通过在有趣的阶段做事情来解决,而罗敏的优势可以确保风控环节的执行和控制时,朱天宇觉得“这样的切入点让这件事立刻站起来”。

“厉害,”罗敏谈到朱天宇的投资风格时说。看到一个项目,反应和决策速度非常快。

在这种“稳定而无情”的趋势背后是兰驰的主要投资路线。“我们的投资逻辑是r

“要有足够的成长能力。后来,不仅仅是技能的增长,还有人的成长。”朱天宇说道。

他总结了标准,其中最重要的是自我学习和成长的能力:那些持续创业的人有多大的进步?他不是一个持续的企业家,但他过去的经历可以证明他是一个具有企业家气质的快速成长的人。首先,这种气质非常善于发现和解决问题,并且总是喜欢尝试。也许他从小就喜欢做生意、编程和制作小产品。提问和解决问题的内在动力是企业家最基本的基础。其次,不同的职业经历在一定程度上扩展了他们的能力。“这些是企业家的素质。”朱天宇说道。因此,他花了很多时间与企业家交谈和评判他人。

做你自己

喜欢思考问题。事实上,这不仅是朱天宇考察企业家的标准,也是他进行投资的内在动力。他称之为“好奇心”。

朱天宇是一个很早就发现自己兴趣的人。他大学主修金融,毕业论文写风险投资。大约在1998年,中国开始了一波风险资本发展和创业板市场的建立。直到那时,当地风险投资机构才开始出现。在此之前的三到四年间,以IDG为代表的第一批外国风险投资公司在中国开展了风险投资业务,真正的风险投资公司才出现在中国。

朱天宇最初对风险投资行业只有一些无知的感觉,但他记得开放创新的氛围,觉得很酷。这种气氛,和他从小的兴趣是非常一致的。

"我似乎天生对科技感兴趣."朱天宇年轻时喜欢读科幻作品。北京的一个儿童图书馆,当他在小学的时候,他读了里面几乎所有的科幻书籍,后来迷上了科幻文学和艺术。“所有这些扩展了我对未来的想象,使我成为一个乐观的未来主义者。”朱天宇的总结。

他的祖父和叔叔是中国第一批使用大型计算机的人,因为他们在科学院气象局工作。朱天宇早在小学就能接触电脑。“但我对编程不感兴趣。我感兴趣的是有趣的界面及其背后的东西。”后来,他还阅读了许多来自英特尔、微软和硅谷的报告。科学技术的影响让他莫名其妙地兴奋起来。

当他接触到风险投资行业的信息时,他的直觉告诉他,这个行业不仅在运用金融技能,而且还直接与高科技领域相结合,促进技术创新,改变人们的生活。他读过许多关于风险投资的故事。“里面有一些非常感人的细节,让你想象进入创新状态,进入企业家的生活,更直接地参与价值创造。”当时,他浏览了所有外国顶级风投的网站,查看了合伙人的简历,并决定根据他们的经历做准备。

他给中国的风投打电话,但他们不接受应届毕业生。他决定去网易拯救这个国家。做出这一选择的原因是该公司及其行业非常接近风险投资。网易是当时中国上市的前三大网站之一。它是风险投资的目标,在当时是一个快速发展的企业。

在互联网公司,朱天宇立刻觉得“这太适合我了”。他在网易负责三件事:战略合作、并购和新业务孵化。对这个刚毕业的大学生来说,环境非常宽松。基本上没有限制。最终结果取决于。

这次经历对他后来的职业选择产生了强烈的催化作用。“你会更倾向于相信这样一个开放的环境及其带给你的力量。”朱天宇说道。

但他从未动摇过。那是从2001年到2003年,当时互联网泡沫破裂,纳斯达克在美国崩溃。国内三大门户网站新浪、网易和搜狐上市后不久,股市跌至1美元。朱天宇怀疑这个行业是否有问题。“当时我没有那种强烈的判断力,觉得我必须离开去尝试自己的职业。”

网易之后,朱天宇尝试了许多职业。他去了一家咨询公司

在那个阶段,纳斯达克的中国概念股再次被推向高潮。2006年,中国成为全球风险投资中心之一,几乎所有欧美的风险投资和私募股权投资都登陆中国。百度去年在纳斯达克上市。朱天宇觉得他真的离在百度进行战略投资越来越近了。当时,他“非常理性地”看待所有与投资相关的因素,渴望成为一名优秀的投资者,并想把每一个案例都做好。

他想知道为什么一开始他喜欢风投。风险投资的本质是什么?他给出了自己的解释:风投实际上是一个资源分销商。在这个过程中,如果投资者使用相同的逻辑,它只会支持同质创新。因此,在这个游戏领域,每个资源经销商都必须有鲜明的个性,有自己的想法和逻辑,才能真正以多样化的方式支持多样化的创新。

“你会发现要成为一个好的投资者,你需要掌握每一项技能。当所有这些都完成并进一步扩展后,最重要的是找出你是什么样的项目,你会有什么样的回报组合。这是做你自己的过程,而我仍在接近中。这一问题对投资者和投资机构开放。”朱天宇说道。

从战略投资到机构投资

朱天宇带着自己的问题进入百度。他很好奇:百度为什么能成功?

2000年左右,三大门户网站都在开发搜索引擎,只有网易选择谷歌作为其技术合作伙伴。朱天宇很早就开始使用谷歌,发现它太容易使用了,当时杀死了雅虎。当时,他听说一家叫百度的公司想成为一个中国搜索引擎。他试了试,发现它“太差了”。当时,他从未想到自己会去百度工作,更出乎意料的是,百度可以在短短五年内成功登陆纳斯达克。

所以,从2006年他进入百度开始,“百度为什么成功”这个问题让他从内部的角度看待百度的许多选择。后来,他承认百度在创业的切入点和速度方面做出了许多正确的选择。

“百度发展的真正原因是抓住这个行业的机会。像“铁巴”和“知道”这样的产品非常有创意。当时,国外没有类似的产品,铁霸至今还没有上市。包括MP3搜索,虽然它是灰色的,但在商业领域,它取决于你对环境的认识以及你是否找到了环境需要的东西。”朱天宇说道。

朱天宇从中学到了很多客观的商业逻辑,最重要的是在入口处思考。“当你去风险投资公司看项目时,你会发现机会无处不在,因为许多项目可以有良好的财务回报,这不同于最初的入口思维标准。”然而,百度自上而下的视角可以帮助过滤掉许多“尾巴”机会,及时判断和把握“头”到“腰”的机会。

投资百度朱天宇的另一个关键收益是对用户真实需求的判断。在百度,我们从覆盖整个行业的数据平台来看待这个行业。这些数据甚至没有风险投资。这种视角可以培养一种洞察力,即判断需求是否真的存在及其发生的原因,并从用户全景的角度来看待需求,然后考察它将如何在不同的垂直行业中得到反映。

他举了一个例子:例如,如果你抽了1000个搜索请求,你会发现其中很大一部分与色情和娱乐有关。要真正了解中国用户的全貌,这是数据带来的力量。

梅里说这是朱天宇去兰池的第一个项目。在此之前,许易蓉已经联系过其他投资者,但他不愿意投资太多,因为他不明白。当时,梅里说,这是一种垂直微博形式,后来被普遍接受,概括为“社会电子商务”。但当时,许多人认为这是另一个女性时尚网站。当时,已经有很多女性时尚网站。

朱天宇是当时少数能够理解梅里模型的人之一。了解商业是许易蓉对朱天宇最深刻的印象,这是他作为理想投资者的第一个标准。虽然兰驰中国成立于五年前的2010年,但许易蓉决定接受朱天宇的投资。

由于这是第一个投资项目,具有足够的创新性,朱天宇也表现出足够的谨慎。他要求许易蓉列出一份用户名单,并直接打电话给他们进行回访,包括他为什么喜欢梅里,如何将产品传播给他人,如何向人们介绍和播放,用户最初是如何来到网站的等等。每部手机20-30分钟的访问是为了从用户的角度验证自己的判断。这个过程也被刻在了一张光盘上,后来许易蓉必须把这张光盘拿走并保留下来。

知道怎么做,朱天宇在投资过程中也能保持足够的耐心。

朱天宇投资的几个典型项目,如梅里说的、唱歌的、有趣的分期,都有一个共同的特点,那就是它们在实施过程中经历了一个试图调整的过程。特别是歌唱酒吧是一个特例,它在15个月内改变了方向。"这个案例实际上是在赌一个团队有一个行业机会."朱天宇说道。

在这15个月里,双方都经受住了考验。

在选择投资者之前,陈华有一个不成文的要求,因为库训的教训。他想找到耐心的投资者,找到能长期支持公司的资本,并获得适合他的资金。事实是兰驰和陈华花了15个月的时间一起探索产品,拒绝了几十个产品概念,包括最初“移动电子商务”的总体方向。

“我们想成为企业家的第一个投资者。我们基金大约80%的项目是第一轮投资者。就方向而言,我们更倾向于支持那些真正创新的项目。因此,我们更愿意投一些意料之外的票,这样企业家就可以冷静地调整好方向,而不会感到太大压力。”朱天宇总结了兰驰的投资策略。

但能减轻企业家压力的不仅仅是投资者的不耐烦,还有充足的弹药供应。“因为是美元风险投资,许多人认为兰驰主要偏向于首轮投资,但事实上我们偏向于天使投资。”朱天宇强调道。这意味着,即使对于非常早期的项目,只要团队优秀,兰奇也会比普通天使付出更多的钱。这对企业家来说意味着更多的试错空间和时间。

"成本低、速度快、反复试验,只有经过一定的积累,他才能有这样的能力."在这个过程中,与企业家的频繁接触和对从零到一突破的考虑最终将集中在人类的成长上。"只有当人们成长时,公司才能成长."朱天宇说道。

[本文由合作媒体授权的投资界转载。这篇文章的版权属于原作者和原出处。这篇文章是作者的个人观点,并不代表投资界的立场。请联系原始作者和原始来源以获得授权。如果您有任何问题,请联系(editor