中国铁塔IPO拟募681亿港元,冲击港股“募资王”

  • 日期:01-12
  • 点击:(643)


7月23日,中国铁塔宣布了其在香港的首次公开募股计划,香港股票代码为。该公司计划在全球发行约431.15亿股股票,其中95%用于国际配售,5%用于公开发行。首次公开发行每股126至158港元,筹资约543亿至681亿港元。

不久前,小米集团(.HK)通过首次公开募股筹集了371亿港元。中国铁塔将超过小米,成为今年香港最大的新股发行和近四年来全球最大的新股发行。

据香港明报报道,中国大厦昨天举行了一次路演。此次发行将于8月1日定价,并于8月8日正式上市交易。

由三大运营商支持的中国移动是最大股东。

2014年7月18日,中国移动、中国联通、中国电信收拾好铁塔基础设施,共同建立了注册资本100亿元的统一运营管理的中国铁塔。

2015年,中国铁塔引进了新的战略投资者国鑫,并从三大运营商手中收购了价值超过2100亿元的资产。收购后,中国移动、中国联通、中国电信和中国国鑫分别持有中国铁塔38%、28.1%、27.9%和6%的股份。从那以后,中国铁塔已经接管了三大运营商的铁塔业务。

5月中旬,中华塔向香港交易所提交了上市申请。招股说明书显示,公司上市后,中国移动仍将是其最大股东,其中中国移动、中国联通和中国电信分别占28.5%、21.1%和20.9%的股份。三大运营商仍然是公司的主要股东和主要客户。

目前,中国铁塔公司已经是世界上最大的电信铁塔基础设施服务提供商。其主要业务包括塔式业务、分支机构业务、跨行业网站应用和信息业务。中国塔控制着180多万个移动通信塔,占中国移动通信塔网络的97%,而只有1726万个移动通信塔在市场上排名第二。

截至2018年3月底,中国铁塔流动资产349亿元,流动负债1471亿元,其中一年内到期的短期贷款和长期贷款964亿元。去年底,公司总资产3226亿元,其中流动资产305亿元。总负债亿元,其中流动负债1500亿元。净资产1273亿元。

公司利润逐年增长。阿里引领基石投资

招股说明书披露,中国铁塔2017年营业收入为686.65亿元,同比增长22.6%。2015年,公司收入88.02亿元,税前利润-47.46亿元。2016年利润好转,税前利润达到1.06亿元。2017年税前利润大幅增长至26.85亿元。

中国塔从三大电信运营商那里获得99.8%的总收入。据客户反映,中国移动2017年实现收入368.04亿元,占总收入的53.6%;中国联通实现收入162.32亿元,占总收入的23.7%;中国电信实现收入154.67亿元,占总收入的22.5%;三大运营商实现收入99.8%。

首次公开募股文件显示首次公开募股的承销商包括CICC、高盛和摩根大通。

目前,中国大厦已有10家基石投资者认购,累计投资14.235亿美元。基石投资者包括希尔豪斯资本(Hillhouse Capital)、OZ Funds、Darsana和阿里巴巴旗下淘宝中国,分别投资4亿美元、3亿美元、1.75亿美元和1亿美元。中石油的子公司和英武各投资1亿美元,海淀中科大投资9850万美元,其他基石投资者包括SAIC、中科大和工行各投资5000万美元。

本次首次公开募股资金将用于新场地的建设和扩建;辅助设施的维护和升级;维护铁塔和房舍;塔式资产收购等主要资产。

业务发展稳定,但分销前景不容乐观。

目前,中国铁塔在市场上拥有绝对的主导地位,但其99%的业务收入来自三大通信运营商。业务依赖于有限数量的客户,未来的增长空间和想象空间有限。此外,作为国有企业改革的代表

“我们应该尽最大努力使用以市场为导向的方法来提高内部效率。我们不仅要在产业链中进行纵向整合,还要在同一个行业中进行横向整合,这样我们的资源才能共享,我们的服务才能更好,我们的价格才能更低,从而使企业的运作更加顺畅,尤其是对市场的反应更快。

据了解,中国铁塔目前正通过与电力、铁路、市政服务等多种行业的合作,扩大站址来源,将更多的“社交塔”变成“通信塔”,并已预留1000万级社交塔资源,可用于4G和5G网络的快速布局。随着5G网络的试运行,中塔将与三家运营商携手提供快速高效的网络分发方案和信息服务。

据悉,中国铁塔在去年年底成立了专门的业务拓展部门,为环保、地震、公安、农林、气象、失业、电力、海事、铁路、民航、广电网络等十多个行业提供专业化的跨行业网站应用和信息服务。2018年上半年,中国铁塔的跨行业业务自2017年以来持续快速增长。月度复合增长率保持在两位数,前四个月的收入超过了2017年。

作为国有企业改革的典范,中国铁塔正在探索通信行业和全社会高质量、可持续发展的新途径。上市后,值得期待的是中国铁塔如何在通信业务之外探索新的商业模式。

[本文由合作媒体授权的投资界转载。这篇文章的版权属于原作者和原出处。这篇文章是作者的个人观点,并不代表投资界的立场。请联系原始作者和原始来源以获得授权。如果您有任何问题,请联系(editor